钢贸银贷关联方输血地产 融资杠杆高达140%

风险暴露迷踪

此前，何帆受访时曾表示，截至2013年一季度末，民生银行钢贸不良贷款余额达4.98亿元。随着钢贸业危机的日渐恶化，民生的钢贸贷款问题，正逐渐浮出水面。

民生银行人士告诉本报记者，负责钢贸贷款的是民生银行冶金金融事务部，该部脱胎于2007年民生业务链条的改革，“（钢贸违约案密集爆发后），总行分管风险的行长助理现已抵沪处理相关事宜，此前分管该业务部门的，是前任副行长邵平已转任平安掌舵。”

2012年9月24日，平安银行（000001.SZ）公告称，聘任邵平为该行行长。邵平离任仅三个月，伴随 上市公司 中材国际（600970.SH）子公司2亿钢贸汇票丢失公告，上海本地钢贸贷款风险已然乍现。

2013年4月以来，多家银行卷入钢贸商违约纠纷案，蓄积已久的钢贸贷款风险正式爆发。

近期，分管风险控制的何帆受访时表示，在民生上海钢贸授信担保结构中，抵押方式占比达50%以上。与此同时，批量业务占比超过70%；非批量业务主要是房产抵押业务。换而言之，以不动产抵押为主的非批量业务，仅占民生上海钢贸贷款全部业务的不足30%，

但是，何帆并未在上述采访中介绍其不动产抵押在全部抵押类钢贸贷款中的占比，也未详解比例较大的批量业务中的担保结构。

这意味着，超过70%的批量业务风险敞口或存在巨大的不确定性。同时，某银行业风险控制人士指出，钢贸贷款的批量业务常以钢材或仓单为抵质押品发放的钢贸贷款，而该类贷款存在两种风险，其一便是市场价格风险。

上述民生银行风控人士称，“如果价格跌到一定比例，银行会要求融资方追加保证金，如果跌到50%，银行则会要求对方直接偿还。”

伴随钢材市场价格的进一步走低，违约风险无疑一触即发。银河证券4月17日研报显示，螺纹钢（HRB335 20mm）全国均价为每吨3703元，全国25个主要市场平均价格持续下跌，跌幅为每吨10到20元。

价格持续低迷的同时，上游厂商产量却在持续放大，4月18日，中国钢铁工业协会公布数据显示，预估4月上旬全国粗钢日均产量为212.39万吨，创历史新高。

对此，国务院发展研究中心产业经济研究部副部长杨建龙曾在一次形势研讨会上表示，预计2013年国内钢材价格波动将持续加剧。

“市价一旦跌到追加保证金，甚至让银行要账的程度，整个市场就要出大问题。”上述钢贸人士表示。

除价格波动风险外，钢贸商重复抵质押风险则更隐蔽。“融资方可以弄两个比较近的仓库。”上述民生风控人士举例，“A银行检查时把钢材放入A库，B银行检查就放B库，如此一来，就可进行一次以上的抵质押。”

值得一提的是，何帆曾在上述受访时称，动产质押占全部钢贸贷款余额的6%。但是否存在钢材或仓单等动产以抵押形式进行担保，何帆并未过多透露。

亦有业内人士认为，起诉案的“扎堆效应”已证明民生在钢贸领域的贷款黑洞正处于越发扩大之中。

“不到万不得已，银行不会动用司法程序解决问题。”上述国有大行人士说，“如果企业的整体情况尚可，银行会进行协调沟通，给企业做续贷，现在突然有如此之多的诉讼，说明钢贸业可能已出现系统风险，如果该风险进一步恶化，不仅是民生，涉足钢贸领域的其他银行也要受到进一步牵连。”