钢贸银贷关联方输血地产 融资杠杆高达140%

“输血”地产潜规则

钢贸贷款的激增，一方面来自钢贸企业的需求，另一方面也存在供应链上下游贷款的利益输送。由于房地产市场的整体 宏观 调控趋势，无论是监管层、还是各商业银行，均对地产行业的授信空间实施了不同程度的限制。“我们行在地产业上管得很严，总行和一级分行都合格地产企业名录，做贷款时要对，如果发现融资方不在名单上，往往就没法做了。”某国有大行资深信贷人士透露。

事实上，民生银行也有对于地产行业的限制。“地产行业有专门事业部，我们是不被允许碰触房地产（行业）的。”民生银行贸易金融部人士告诉记者。

民生银行风险控制部人士认为，通过对行业链上下游的关联方企业进行融资，进而规避相关行业的信贷监管政策，早已成为业内通行的惯例。

需要注意的是，民生银行的经营特色正是“供应链金融”，即以围绕核心企业及其上下游中小企业的供应链，提供融资服务，因此在此类业务的操作中则更加容易。可见，通过对钢贸贷款向地产行业输血的可能，民生或非主观疏忽，而是明知可能却为之。

“贸易类企业的借贷特点是期限短，金额相对不大，在贷款笔数量大的情况下，银行难以实现资金用途的有效监督，企业之间多走几笔内部或关联方借款就可以了。”上述国有大行人士亦认为，“特别是授信管制下，贷款本身就是一种利益，转移信贷资金的本质是利益输送。”

据民生银行人士透露，通常钢贸贷款利率会上浮20%-30%，这对于一般银行来说，可以接受。“如果期限不长，还是蛮高的。”上述国有大行人士称，“但是这个利率水平拿给地产企业融资，其成本并不高，至少远低于信托等机构的资金价格。”

“钢材等大宗商品通常被认为流动性比较好，我以前在业务部门时接触过几个贸易商，他们都通过这种中间方式为关联企业融资，其杠杆一度超过140%”上述民生银行风控人士透露。

据本报记者调查，钢贸商与地产商间存在“暧昧”关系并不在少数。去年12月底，中材国际曾公告称，全资子公司东方贸易与钢贸商宝投实业集团有限公司（下称“宝投集团”）及其5家关联公司，存在钢材购销合同纠纷，涉及诉讼标的金额约4.77亿元。

一位接近上海钢贸圈人士透露，宝投集团业务涉及多个领域，相关公司包括宝投矿业、宝投房产、宝投物资和宝投投资等。宝投集团法定代表人林茂强，同时也是多个公司的一把手。“像这种主业复杂的企业，不排除通过钢贸实际融资输血房产、矿业等高融资行业的可能。”

(21世纪经济报道)