影响全球金融监管改革

上世纪七八十年代，随着金融市场的发展，银行经营面临严格的分业管制限制，以至于上世纪90年代，在美国形成了“银行衰退论”。因此，发展存贷业务以外的新金融业务，使商业银行获得更广泛的盈利机会，成为当时金融改革的基本思想。美国的金融自由化，也正是通过阶段性地放松“利率管制”、“业务范围管制”开始起步的。而作为金融系统的维护手段，当时的美国金融改革在允许银行从事适度的风险业务的同时，作为缓冲手段，政府监管部门要求银行提高自有资本比例，维护银行的健全性。两相结合构建金融安全体系。这种金融自由化改革，使银行业务范围由传统的存贷业务，发展为可提供全面金融服务的综合业务。

冷战结束后，全球市场统一，金融全球竞争上升为时代的主题。作为美国的主要竞争对手，欧洲的金融机构多属于可兼营证券、保险等业务的综合银行集团，具有较强的国际竞争力。在此前提下，美国若想参与全球金融竞争，就必须放松银行的业务范围管制，为银行展开全方位金融服务提供条件。正是在这样的背景下，美国1933年制定的“分业经营”模式，逐渐得到改革，尤其是1999年美国新银行法进一步允许“金融持股公司”成立，“分业经营体制”得到了较为彻底的改革。而1980年代后半期，“过于巨大，以至于无法破产”理念上升为一种潮流，发达国家的各类巨型跨国金融机构不断发展，在金融系统中扮演重要角色。美欧银行、证券、保险集团逐渐走向了综合化和巨型化道路。

金融巨型化虽可在全球大竞争中避免破产，但也给金融经营者提供了“新的寻租机会”，即通过对金融系统的威慑，获取了超额垄断权力，衍生为一种政治问题。从2007年8月的次贷危机，到2008年的金融海啸，乃至当前的欧洲主权债务危机，银行集团的巨型化、寡头化反而快速发展，引起发达国家的社会反叛，直逼政权稳定。

对此，G20峰会也从国际金融系统稳定角度，主张对重要的金融机构实施特别的国际协调监管。美国的新金融监管法案可谓适应全球金融改革潮流，迎合多方愿望的金融监管改革框架，或将对全球金融监管改革产生重要影响。