因势利导用好互联网金融

一段时间以来，国务院针对资本市场发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（市场简称为“新国九条”），持续引发关注。“新国九条”提出，引导证券、期货、互联网业务有序发展，建立健全证券、期货、互联网业务监管规则。这表明，其对互联网金融的表述仍然坚持了今年政府工作报告的基本态度，既要促进其发展，又要防范其风险。

2013年以来，从余额宝激起金融波澜，到跨年微信红包广受关注，再到“嘀嘀打车”众说纷纭，互联网金融借助全新渠道和技术优势，给众多百姓带来了便利的金融服务。面对互联网金融的冲击，各银行不得不纷纷放低姿态，降低门槛，推出类似余额宝的理财产品，百姓乐观其变，乐享其利。这说明，互联网金融对传统金融市场的“鲶鱼”效应已经显现——打破了银行对金融的垄断，促进了利率市场化，提高了投资者收益，极大提升了我国普惠金融的水平。

我们要善待这条“鲶鱼”。以“余额宝”为代表的互联网金融得以迅猛发展，主要在于互联网金融体现出更多普惠金融的特征，大大降低了金融的准入门槛，大大提升了百姓参与金融投资的积极性；同时，互联网金融正在使名义利率迅速接近实际利率，使大量中低收入人群的闲余资金享受到了真实利率带来的收益；由于这类互联网金融产品的冲击，商业银行纷纷开始推出活期理财产品，放弃活期存款利率带来的巨大利差，极大地推动了存款利率市场化的步伐；此外，互联网金融契合了我国利率市场化改革的方向，为利率市场化提供了一块难得的试验田，其发挥的“鲶鱼效应”所引发的自主利率市场化进程，极大减少了监管部门自上而下推动改革的难度。

我们要善管这条“鲶鱼”。互联网金融是一种新生事物，在给现有金融体系注入生机与活力的同时也带来了一些风险，因此要“因势利导”，适度监管。一要处理好发展和规范的关系，走出“一放就乱，一管就死”的怪圈，促进互联网金融的合理创新，而不是阻挠互联网金融的发展；二要完善基础信用体系建设，维护公平竞争的市场秩序，明确互联网金融机构的法律定位，明确其法律界限；三要健全互联网企业内控制度，防止互联网企业盲目扩张规模和营运能力，防止其采取高风险的互联网交易模式；四要把保护投资者的利益放在首位，坚决打击互联网金融违法犯罪活动；五要充分了解互联网金融与传统金融的不同点，了解各种互联网金融业态不同特点和风险，“对症下药”。正如著名金融专家、清华大学五道口金融学院常务副院长廖理所言，对互联网金融风险的监管应按业态区分，分得越细，监管越有效。

目前，互联网金融已经形成一种潮流，作为金融模式、金融理念、金融运行方法的创新，必将在中国金融发展的舞台上一展雄姿。我们要以积极审慎之心态面对这种创新。这种积极审慎，既是着眼现在，支持互联网金融健康发展；又是把握未来，为中国金融可持续发展和参与国际竞争预留空间。(董山峰)