解决小微融资难需构建信用基础设施

日前，李克强总理召开国务院常务会继续研究解决企业融资问题，并提出一系列重要措施，其中值得关注的是强调要完善信用体系，提高小微企业信用透明度，使信用好、有前景的企业“钱途”广阔。

应该说，信用体系是解决小微企业融资难的重要抓手，这也是各国金融体系发展中的经验总结。我们看到，十八届三中全会决定里面指出要“加强金融基础设施建设，保障金融市场安全高效运行和整体稳定。”这里的金融基础设施，既包括支付清算系统、证券结算体系、金融信息系统等，也包括广义上的信用体系等“软”要素。这些因素如同承载金融资源流动的道路、桥梁和水利设施，很大程度上决定着小微企业等弱势主体，能否得到金融资源的有效“灌溉”。

要构建有效支持小微企业的信用体系，需要重视几方面的问题。首先，需要实现体制内与民营信用保障机制的结合。一方面，目前我国体制内的央行征信系统开放程度逐渐提高，如2013年初央行就出台规定，把有意接入同时具备条件的小贷公司和融资性担保公司，纳入金融信用信息基础数据库。另一方面，2013年出台《征信业管理条例》和《征信机构管理办法》之后，我国征信体系建设的大门已向民营机构正式敞开。从各国实践来看，民营信用一直是征信体系建设的主导力量，如在美国，Equifax、Experian和Trans Union是最主要的个人征信机构，Dun & Bradstreet则是在企业征信领域全世界最有影响的公司。除了法国等少数国家之外，多数国家的信用体系都呈现出市场主导，或者公共部门与民营部门共同主导的情况。

其次，需要实现中央与地方层面的结合。我们看到，随着多层次金融监管体制改革的推进，地方需要在金融发展与风险控制中发挥更大作用，其中信用基础设施建设方面也责无旁贷。对于小微企业来说，一方面对其信用状况的判断，高度依赖区域性的信息和数据，并且各地方差异较大，因此需要地方政府在其中投入更多努力。另一方面，国内的小微企业信用状况往往与企业主个人信用密切相关，而小企业主同样具有强烈的跨区域投资或资产配置的冲动，这就需要在全国层面，把小微企业商业信用与企业主个人信用结合起来。

还有，从横向来看，无论在中央还是地方层面上，都迫切需要实现不同部门之间的有效协调，促进不同信用信息的有效整合和利用。例如，除了金融部门之外，财政、工商、税务、公安、法院以及电力企业等都有大量数据，能够多维度地反映小微企业信用状况，但由于部门障碍，很多地方都难以实现信息共享。我们看到，大数据时代的来临对各国政府都是巨大挑战，美国奥巴马政府已经明确政府部门必须遵守的互联网信息公开政策，从而确保其科技产业在大数据时代加速领跑。对于我们来说，只有打破过去的部门掣肘，通过网络与线下相结合的渠道，努力实现政府、监管部门、金融机构、社会中介、公众之间的信息整合与交换，才能真正为解决小微企业金融难题创造基础条件。