存款保险制度利于公众利益保护

从银行业发展的整体看，存款保险制度建设通过打破过去的“隐形”担保，有助于整个行业的健康发展和有效竞争，也有利于进一步提升我国银行的财务指标和运行质量，使得监管部门更有效地实施市场化的宏观和微观监管。

存款保险制度自5月1日正式实施，各界对其影响也是众说纷纭。我们认为，新制度只是当前一个重要的“补缺”，无论对其积极作用还是可能的影响，都不用过于夸大。

需要承认的是，存款保险制度的建立，首先将会促进银行业的公平竞争。例如，原来国有控股银行享受更高的政府隐性担保，这对各类地方商业银行、中小股份制银行、信用合作类金融机构、新型农村金融机构等都相当不利。存款保险的建立将有效地改变这一不正当竞争体制，有利于完善我国金融机构的市场退出机制，提高整体上提高金融业效率。与此同时，对实体企业也会产生间接的积极影响。建立存款保险制度，虽然不能从根本上改变外部组织（有关部门）对金融机构的救助。但是却是一个重要的起点，促使政府从行政性的“父爱主义”思维来管理金融业，逐渐转向运用市场化的金融规则。

应该说，通过建立存款保险制度，长期来看大型国有控股银行、股份制商业银行、其他中小银行、民营银行将面临更加平等、透明的保障体系，有助于强化公众对于中小银行和民营银行的信心，而中小民营银行又是支持中小微企业的重要主体，因此有助于良性循环。当然，这既需要改革过渡的适应期，也需要监管部门的正确引导和稳定公众预期。

还要看到，存款保险制度并不会给老百姓带来更大风险。一方面，存款保险制度实施不会引起大规模存款搬家。所谓存款搬家，主要包括两方面的讨论：一是会否因为担心小银行出现风险，而使其存款流向大银行，二是对于存款保险无法覆盖的资产，是否会向银行之外的资产发生转移。对此我们看到，一方面，我国小银行存款来源主要是小微企业和小规模客户，一般低于50万，很大程度上可以被存款保险制度覆盖，小机构即使出现问题也能被保障，所以小银行存款大规模流动可能性不大。另一方面，存款保险制度没有覆盖的50万以上的账户，大多是高净值人群和大企业账户，除了部分人群可能把存款分散到多个银行，其余一般都选择大银行、私人银行或者专业财富管理机构进行资产管理，这些机构综合实力和品牌信誉度较高，这部分企业和人群不会因为推出存款保险制度就大规模转移资产。与此同时，从国际经验来看，很多国家在推出和调整存款保险制度的过程中，也没有出现明显的存款搬家状况。

另一方面，实现限额偿付并不是50万以上存款就没有安全保障。这是因为从银行业发展的整体看，存款保险制度建设通过打破过去的“隐形”担保，有助于整个行业的健康发展和有效竞争，也有利于进一步提升我国银行的财务指标和运行质量，使得监管部门更有效地实施市场化的宏观和微观监管。在整个银行业发展前景“水涨船高”的情况下，实际上更加有利于对公众利益的保护。同时，即便是个别金融机构出现问题，那么通过监管部门来主导进行包括重组并购在内的制度安排，同样能够实现对存款人利益的后续保护。